美國(guó)強(qiáng)化銀行監(jiān)管要求 遏制銀行倒閉風(fēng)險(xiǎn)蔓延

【資料圖】

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月29日，美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）提出了針對(duì)地區(qū)性銀行的新規(guī)定，旨在最大限度地降低其存款保險(xiǎn)成本以及遏制銀行倒閉的風(fēng)險(xiǎn)蔓延。新規(guī)主要包含兩個(gè)方面，其一，對(duì)總資產(chǎn)大于或等于1000億美元的非系統(tǒng)重要性大型銀行提出長(zhǎng)期債務(wù)要求，即要求大型銀行通過發(fā)行長(zhǎng)期債務(wù)增加資本金，并維持最低規(guī)模的長(zhǎng)期債務(wù)，以增強(qiáng)損失吸收能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。其二，對(duì)總資產(chǎn)大于或等于2500億美元的銀行控股公司和外國(guó)銀行組織（不含系統(tǒng)重要性大型銀行）制定“生前遺囑”，即制定詳細(xì)破產(chǎn)處置預(yù)案，以在破產(chǎn)時(shí)能快速有效地處置資產(chǎn)。

在8月29日的會(huì)議上，美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司表示，新規(guī)將略微增加銀行的融資成本，并將把銀行的凈息差（即資產(chǎn)利息收入與債務(wù)利息支付之間的息差）壓縮3個(gè)基點(diǎn)。不過，新的長(zhǎng)期債券要求將在3年內(nèi)分階段實(shí)施。

綜合來看，新規(guī)提高了對(duì)美國(guó)銀行的監(jiān)管要求，要求后者減少對(duì)存款的依賴，從而減輕美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的壓力并增強(qiáng)其信譽(yù)。最新數(shù)據(jù)顯示，截至第一季度末，美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)基金余額為1160億美元，較上一季度減少120億美元。一般來說，存款融資雖然比債務(wù)融資成本低，但其風(fēng)險(xiǎn)也不容小覷：當(dāng)儲(chǔ)戶覺得其他地方可以賺取更多存款利息，或者他們對(duì)本國(guó)銀行穩(wěn)定性擔(dān)憂加劇，這就會(huì)帶來存款搬家，從而加劇銀行擠兌風(fēng)險(xiǎn)。這不僅是今年美國(guó)硅谷銀行、簽名銀行快速倒閉的主要原因，也是導(dǎo)致年初市場(chǎng)對(duì)美國(guó)銀行業(yè)恐慌加劇的“罪魁禍?zhǔn)住薄?/p>

在美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司強(qiáng)化監(jiān)管的背后，是當(dāng)下美國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)仍然較高的現(xiàn)實(shí)。8月以來，國(guó)際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不約而同對(duì)美國(guó)地區(qū)型銀行風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出警告。8月21日，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾更新了對(duì)10家美國(guó)銀行的評(píng)級(jí)。其中，5家美國(guó)地區(qū)銀行的信用評(píng)級(jí)被下調(diào)一級(jí)，兩家銀行的評(píng)級(jí)前景展望被調(diào)整為“負(fù)面”。之前，惠譽(yù)發(fā)出警告稱：“美國(guó)銀行業(yè)已逐漸接近另一個(gè)動(dòng)蕩來源，數(shù)十家美國(guó)銀行存在評(píng)級(jí)下調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)，甚至包括摩根大通這樣的大型銀行”?；葑u(yù)表示，鑒于銀行評(píng)級(jí)不能高于其行業(yè)評(píng)級(jí)，惠譽(yù)將對(duì)70多家美國(guó)銀行重新評(píng)估。

而8月初，穆迪更是下調(diào)了10家美國(guó)銀行評(píng)級(jí)，并警告可能下調(diào)更多銀行的評(píng)級(jí)，稱美國(guó)銀行業(yè)面臨利率上升、潛在經(jīng)濟(jì)衰退和資金成本的挑戰(zhàn)。另有數(shù)據(jù)顯示，今年二季度美國(guó)前二十大銀行凈利潤(rùn)總額環(huán)比下降7.9%；同比凈利潤(rùn)總額增長(zhǎng)4.9%，但大多數(shù)銀行的凈利潤(rùn)為負(fù)。市場(chǎng)分析人士表示，美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息令不少美國(guó)銀行的債券持倉(cāng)出現(xiàn)浮虧，在信貸需求降低的同時(shí)還不得不高息攬存，從而導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)激增。此外，美國(guó)地區(qū)性銀行對(duì)美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)擁有大量風(fēng)險(xiǎn)敞口，美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷也對(duì)銀行業(yè)前景帶來威脅。

與國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)美國(guó)銀行業(yè)警告之聲同時(shí)存在的是，當(dāng)前美國(guó)銀行倒閉潮并未結(jié)束。7月底，美國(guó)堪薩斯州一家擁有4家分支機(jī)構(gòu)的小型銀行——心臟地帶三州銀行宣告破產(chǎn)，這是今年以來美國(guó)出現(xiàn)的第五起銀行破產(chǎn)案。之前倒閉的4家美國(guó)銀行分別是硅谷銀行、簽名銀行、第一共和銀行和銀門銀行，這4家銀行資產(chǎn)規(guī)模均超過1000億美元，但倒閉規(guī)模最大的銀行還是第一共和銀行，該銀行5月被監(jiān)管機(jī)構(gòu)查封時(shí)資產(chǎn)達(dá)2290億美元，成為繼雷曼兄弟之后美國(guó)歷史上倒閉的第二大銀行。與前4家銀行相比，心臟地帶三州銀行規(guī)模小得多。聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的數(shù)據(jù)顯示，該行截至倒閉時(shí)的資產(chǎn)為1.39億美元。但據(jù)分析師估計(jì)，該行的倒閉仍將令聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的存款保險(xiǎn)基金損失達(dá)到5420萬美元。

更為重要的是，在美聯(lián)儲(chǔ)“鷹”姿勃發(fā)之下，人們對(duì)美國(guó)銀行業(yè)穩(wěn)定性擔(dān)憂始終存在。美聯(lián)儲(chǔ)早先的報(bào)告顯示，美國(guó)700多家銀行由于資產(chǎn)負(fù)債表上存在大量浮虧，正面臨“重大的安全和償付能力”風(fēng)險(xiǎn)，而這些銀行報(bào)告的損失超過了其資本的50%。美聯(lián)儲(chǔ)加息是造成這些美國(guó)銀行出現(xiàn)虧損的“導(dǎo)火索”。自2022年3月以來，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)加息11次，累計(jì)加息幅度高達(dá)525個(gè)基點(diǎn)。在高利率環(huán)境下，美國(guó)銀行業(yè)出現(xiàn)了存款搬家、利差收窄、巨額未實(shí)現(xiàn)損失等風(fēng)險(xiǎn)問題。如果未來美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息并維持高利率，那么美國(guó)銀行業(yè)或?qū)⒃俣瘸霈F(xiàn)類似硅谷銀行的風(fēng)險(xiǎn)事件。在此背景下，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能不得不出臺(tái)更多舉措來保護(hù)儲(chǔ)戶存款安全，增強(qiáng)投資者信心，強(qiáng)化美國(guó)金融體系安全網(wǎng)。

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