新資訊：蘋(píng)果急了，開(kāi)始“抄”余額寶的作業(yè)

都說(shuō)“科技企業(yè)的盡頭是金融”，沒(méi)想到蘋(píng)果也走到了這一天。

(相關(guān)資料圖)

2023年4月17日，蘋(píng)果公司宣布聯(lián)合高盛銀行推出基于Apple Card的高收益儲(chǔ)蓄賬戶，年化收益率高達(dá)4.15%，還可通過(guò)使用Apple Card進(jìn)行消費(fèi)獲得1%-3%不等的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)。

這一幕像極了多年前余額寶在國(guó)內(nèi)推廣時(shí)，用過(guò)的“高收益率”“現(xiàn)金紅包”等套路——2014年左右余額寶年化收益率一度創(chuàng)下6.65%的最高紀(jì)錄，也曾廣泛使用過(guò)消費(fèi)返現(xiàn)等獎(jiǎng)勵(lì)方式。

▲（來(lái)源：蘋(píng)果官網(wǎng)截圖）

鑒于3月份蒂姆·庫(kù)克剛來(lái)過(guò)中國(guó)、逛了一圈首都北京，4月份蘋(píng)果就推出這項(xiàng)業(yè)務(wù)，有網(wǎng)友調(diào)侃稱，“庫(kù)克來(lái)中國(guó)抄余額寶作業(yè)了”。

在這背后，“蘋(píng)果版余額寶”究竟是怎么一回事，背后又暗藏蘋(píng)果怎樣的焦慮？

蘋(píng)果的金融野心

在說(shuō)“蘋(píng)果版余額寶”之前，有必要先回顧一下蘋(píng)果早已涉足的包括支付、信用卡、消費(fèi)貸在內(nèi)的金融業(yè)務(wù)。

2014年秋季新品發(fā)布會(huì)上，蘋(píng)果發(fā)布了Apple Pay，即一種基于NFC的手機(jī)支付功能，2016年這項(xiàng)業(yè)務(wù)在中國(guó)上線。

面世多年，2022年6月美國(guó)PYMNTS（知名支付類媒體）數(shù)據(jù)顯示，Apple Pay在美國(guó)已占據(jù)移動(dòng)錢包48%的市場(chǎng)份額，但總滲透率還是較低，二季度只占店內(nèi)交易的5.8%左右。

在中國(guó)，Apple Pay就更沒(méi)什么存在感了，畢竟線上購(gòu)物平臺(tái)大多不支持Apple Pay的付款方式，線下交易場(chǎng)景中，大型商超可能還好，但小商家們顯然更愿意使用簡(jiǎn)單打印二維碼就能收款的支付寶和微信，需要配備一臺(tái)具備銀聯(lián)云閃付功能的POS機(jī)才能使用的Apple Pay，則顯得又貴又復(fù)雜。

但蘋(píng)果沒(méi)有死心。

2019年蘋(píng)果再次與高盛聯(lián)手，推出了Apple Card業(yè)務(wù)，即一種以高盛為發(fā)卡行的信用卡業(yè)務(wù)。相比傳統(tǒng)信用卡，Apple Card最主要的幾個(gè)特點(diǎn)包括：無(wú)卡號(hào)、無(wú)CVV（安全碼）、無(wú)有效期、無(wú)簽名；與蘋(píng)果手機(jī)的錢包（Wallet）高度集成；消費(fèi)可獲1%-3%的返現(xiàn)（其中蘋(píng)果商店消費(fèi)返現(xiàn)3%、任意使用Apple Pay消費(fèi)返現(xiàn)2%、實(shí)體Apple Card消費(fèi)返現(xiàn)1%）；免年費(fèi)、低利息。

今年3月，蘋(píng)果又上線了預(yù)熱已久的Apple Pay Later業(yè)務(wù)，相當(dāng)于中國(guó)的“花唄”——使用該服務(wù)的用戶可以申請(qǐng)50至1000美元的“先買后付”（Buy now pay later，即BNPL）貸款服務(wù)，在未來(lái)六周內(nèi)通過(guò)四次付款償還貸款，且無(wú)息無(wú)費(fèi)，實(shí)質(zhì)上則由高盛擔(dān)任貸款機(jī)構(gòu)。

▲（圖源 / 視覺(jué)中國(guó)）

在此背景下，蘋(píng)果此次再度牽手高盛，為Apple Card用戶提供相當(dāng)于 “余額寶”的高收益儲(chǔ)蓄賬戶（Saving Account）。用戶將錢轉(zhuǎn)入這個(gè)賬戶后，目前可享受高達(dá)4.15%的年化收益率（相當(dāng)于全美平均儲(chǔ)蓄利率的10倍有余），未來(lái)收益率可能隨市場(chǎng)利率發(fā)生變化，另外使用Apple Card進(jìn)行消費(fèi)還有前述1%-3%不等的現(xiàn)金返現(xiàn)作為獎(jiǎng)勵(lì)。

那么高達(dá)4.15%的年化收益率和1%-3%不等的消費(fèi)返現(xiàn)，從哪來(lái)呢？

事實(shí)上，在美國(guó)連續(xù)加息背景下，美國(guó)不同期限的國(guó)債收益率都已出現(xiàn)大幅上漲，其中截至2023年4月20日，美國(guó)一年期國(guó)債收益率為4.77%，而此前2月份甚至一度超過(guò)5%。所以高盛即使簡(jiǎn)單粗暴地用儲(chǔ)蓄賬戶內(nèi)的資金購(gòu)買短期國(guó)債，也已經(jīng)能覆蓋當(dāng)前4.15%的利息（只要不出現(xiàn)擠兌）。

至于1%-3%不等的消費(fèi)返現(xiàn)，其實(shí)用戶在使用信用卡進(jìn)行消費(fèi)時(shí)，發(fā)卡行、收款行和相關(guān)支付網(wǎng)路都會(huì)從中獲取一定比例的“手續(xù)費(fèi)”，合計(jì)比例在2.5%上下。蘋(píng)果和高盛大概率就是把自己可以從中賺取的這部分收益，作為推廣費(fèi)用還給了消費(fèi)者，實(shí)際上并不需要付出多少額外成本。

一個(gè)區(qū)別在于，“蘋(píng)果版余額寶”本質(zhì)上是高盛銀行信用卡用戶將錢存入一個(gè)特定的高收益儲(chǔ)蓄賬戶，收益來(lái)源由高盛對(duì)外投資獲利予以覆蓋；而國(guó)內(nèi)余額寶本質(zhì)上是用戶在支付寶平臺(tái)購(gòu)買不同的貨幣市場(chǎng)基金，比如天弘、易方達(dá)、匯添富等，基金經(jīng)理用這些錢進(jìn)行債券等低風(fēng)險(xiǎn)投資和儲(chǔ)蓄，賺取收益以覆蓋利息。

另外，目前國(guó)內(nèi)只有Apple Pay這項(xiàng)服務(wù)可以使用，且需要配有云閃付功能的銀聯(lián)POS機(jī)，Apple Pay Later和Apple Card服務(wù)暫時(shí)都只服務(wù)于美國(guó)市場(chǎng)。

值得注意的是，蘋(píng)果選擇在此時(shí)發(fā)布這項(xiàng)新業(yè)務(wù)，有一定的特殊背景。

在美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息背景下，美國(guó)銀行業(yè)正面臨巨大考驗(yàn)——根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)公布最新數(shù)據(jù)，截至3月15日的一周，美國(guó)銀行共流失存款近千億美元，其中小型銀行存款總額減少1190億美元至5.5萬(wàn)億美元，大型銀行則新增存款670億美元至10.7萬(wàn)億美元。

“不安”的資金需要尋找更穩(wěn)定的庇護(hù)所，當(dāng)然有更高收益就更好了——于是截至3月15日的一周，約有1200億美元流入美國(guó)貨幣市場(chǎng)基金，是2020年6月以來(lái)最大單周凈流入。

蘋(píng)果和高盛此舉，很大程度上就是利用蘋(píng)果在美國(guó)高達(dá)50%以上的市場(chǎng)份額，以及高盛的品牌背書(shū)，吸納市場(chǎng)上“尋求庇護(hù)”的資金。

庫(kù)克該著急了

在金融板塊顯露野心的蘋(píng)果，事實(shí)上正在多方面受挫。

手機(jī)業(yè)務(wù)方面，2023年第一季度，蘋(píng)果全球范圍智能手機(jī)銷量5751萬(wàn)臺(tái)，占比21%，小幅低于三星的22%，失去了上個(gè)季度市占率第一的寶座。

但事實(shí)上蘋(píng)果市占率排名一直有所波動(dòng)，2019年以來(lái)每年只在第四季度短暫擁有市占率第一的成績(jī)，其他時(shí)候大多保持在第二，2020年至2021年偶爾被小米超過(guò)，跌至第三。

如果橫向?qū)Ρ冉鼛啄暌患径蠕N量成績(jī)，蘋(píng)果的壓力會(huì)更加真實(shí)——2021年一季度和2022年一季度，蘋(píng)果手機(jī)銷量同比增幅分別達(dá)到41.37%和7.72%，已有大幅下滑，但2023年一季度同比增幅僅1.79%，絕對(duì)值更是只增了100萬(wàn)臺(tái)，盡顯增長(zhǎng)之乏力。

在這背后，2022年全球智能手機(jī)出貨量同比下滑11.3%至12.1億臺(tái)，創(chuàng)下2013年以來(lái)最低，蘋(píng)果雖然憑借高端優(yōu)勢(shì)份額反而有所上漲，但也頂不住大盤的持續(xù)收縮。

▲（圖源 / 視覺(jué)中國(guó)）

值得注意的是，在整個(gè)手機(jī)賽道想象力漸失的同時(shí)，折疊屏手機(jī)成為增長(zhǎng)客觀的一個(gè)細(xì)分賽道，2022年全球出貨量同比增長(zhǎng)62%，國(guó)內(nèi)更是增長(zhǎng)154%。但在三星、華為、榮耀、小米、OPPO、vivo等一眾手機(jī)廠商紛紛推出多種形態(tài)的折疊屏手機(jī)時(shí)，蘋(píng)果依然持觀望態(tài)度，并未加入這場(chǎng)激烈戰(zhàn)局。

除此之外蘋(píng)果還錯(cuò)失了當(dāng)下火熱的汽車和AI大潮。

造車的故事自不必說(shuō)——自2014年成立自動(dòng)駕駛汽車部門“泰坦”后，業(yè)內(nèi)不斷傳出蘋(píng)果造車團(tuán)隊(duì)組了又散、散了又組的消息，至今尚無(wú)成熟技術(shù)或產(chǎn)品推出。

當(dāng)下席卷全球科技公司的AI浪潮中，“冷靜”的蘋(píng)果同樣處于一個(gè)被動(dòng)的位置。

自2022年末OpenAI發(fā)布ChatGPT，開(kāi)啟新一輪人工智能的“革命”，國(guó)內(nèi)外各家科技公司紛紛秀出自己的AI能力以及在大語(yǔ)言模型方面的成果，包括微軟將GPT-4植入Office、百度發(fā)布“文心一言”、阿里發(fā)布“通義千問(wèn)”、商湯發(fā)布“商量”等等。暫時(shí)“掉隊(duì)”的蘋(píng)果則成為一個(gè)特殊的存在。

要知道2011年首次在iPhone 4S發(fā)布會(huì)上亮相的Siri，曾讓蘋(píng)果成為最早一批發(fā)布AI語(yǔ)音助手的大型科技公司。那場(chǎng)發(fā)布會(huì)上，Siri應(yīng)提問(wèn)者要求，先后查詢了巴黎時(shí)間、解釋了“有絲分裂”的意思，還列出了14家高評(píng)分的希臘餐廳，讓人眼前一亮。

但10余年過(guò)去了，Siri似乎還是那個(gè)Siri。如果你問(wèn)它“Apple Card是什么？”它只能捕捉關(guān)鍵詞在網(wǎng)頁(yè)上進(jìn)行搜索，并將其認(rèn)為相關(guān)度較高的搜索結(jié)果，以網(wǎng)頁(yè)形式推送給你，遠(yuǎn)不能像ChatGPT那樣，自己組織好語(yǔ)言，把結(jié)果呈現(xiàn)出來(lái)（雖然經(jīng)常也會(huì)一本正經(jīng)地胡說(shuō)八道）。

在這背后，以Siri為代表的語(yǔ)音助手和以ChatGPT為代表的聊天機(jī)器人，其實(shí)歸屬于不同的人工智能類型——前者屬于所謂的命令和控制系統(tǒng)，只能理解有限的問(wèn)題和請(qǐng)求，后者則是由所謂的大型語(yǔ)言模型驅(qū)動(dòng)，經(jīng)過(guò)大量網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)集的訓(xùn)練后，能夠識(shí)別和生成基于數(shù)據(jù)集的文本。

蘋(píng)果其實(shí)也開(kāi)始急了。2023年3月《紐約時(shí)報(bào)》報(bào)道稱，蘋(píng)果公司正在測(cè)試生成式人工智能(generative AI)，希望這些技術(shù)有朝一日可以用于蘋(píng)果的虛擬助手Siri上，盡管Siri的設(shè)計(jì)方式存在一些根本性的問(wèn)題。

一位曾參與Siri項(xiàng)目的蘋(píng)果公司前工程師向媒體表示，因?yàn)楸恐氐臄?shù)據(jù)庫(kù)設(shè)計(jì)和過(guò)時(shí)且復(fù)雜的代碼，Siri很難像ChatGPT那樣強(qiáng)大。如果想讓Siri實(shí)現(xiàn)ChatGPT的效果，蘋(píng)果需要大刀闊斧的從底層技術(shù)開(kāi)始重構(gòu)。而目前類似于集中添加新短語(yǔ)這樣簡(jiǎn)單的更新，都可能需要長(zhǎng)達(dá)六周時(shí)間來(lái)重建整個(gè)Siri數(shù)據(jù)庫(kù)，如果添加諸如搜索等更復(fù)雜的功能，可能需要一整年時(shí)間。

接連錯(cuò)失風(fēng)口后，2023年蘋(píng)果最大看點(diǎn)，是即將于今年6月WWDC大會(huì)發(fā)布的MR（混合現(xiàn)實(shí)）頭顯設(shè)備，據(jù)已有消息，區(qū)別于iPhone和iPad使用的面部或指紋解鎖，這款頭顯將通過(guò)掃描用戶眼部的方式解鎖，一鍵切換AR/VR模式的功能也或?qū)⒊蔀檫@款頭顯最大亮點(diǎn)之一。

但問(wèn)題是，和汽車賽道、AI賽道相比，蘋(píng)果押注的AR/VR賽道，是一個(gè)更具想象空間的存在嗎？

業(yè)績(jī)層面也開(kāi)始顯露蘋(píng)果的壓力——?dú)v年10-12月都是蘋(píng)果的銷售旺季，但截至2022年12月末的最新一季報(bào)顯示（蘋(píng)果每個(gè)財(cái)年截至9月末），蘋(píng)果收入凈利潤(rùn)分別出現(xiàn)13.38%和5.48%的同比降幅，是近20年來(lái)第二次出現(xiàn)一季報(bào)收入凈利潤(rùn)同時(shí)減少的情況，且降幅比上一次出現(xiàn)時(shí)（2018年）高出不少。

與此同時(shí)，蘋(píng)果的資產(chǎn)負(fù)債率也在2022年9月末創(chuàng)下85.64%的歷史新高。

在這背后，蘋(píng)果和眾多成熟的科技企業(yè)一樣，賬面上雖然有大量資金，但其中很大一部分都來(lái)自于海外市場(chǎng)，為了避免繳納大額稅費(fèi)而無(wú)法匯回美國(guó)，而美國(guó)總部又需要支付大量現(xiàn)金用于研發(fā)投入、股東分紅等，因此需要不斷在美國(guó)當(dāng)?shù)亟杩睢?/p>

尤其在海外業(yè)務(wù)成為蘋(píng)果愈發(fā)重要的收入來(lái)源時(shí)，就更容易出現(xiàn)負(fù)債率“越滾越高”的情況。

在此背景下，如何賺更多的錢，尤其是在美國(guó)賺更多的錢，就成為蘋(píng)果需要考慮的一個(gè)問(wèn)題。而從Apple Pay到Apple Pay Later，再到Apple Card和如今基于Apple Card的“蘋(píng)果版余額寶”，主要都是服務(wù)于美國(guó)市場(chǎng)，或許可以在一定程度上緩解蘋(píng)果的這部分焦慮。

作者 |林夏淅

編輯 |韓忠強(qiáng)

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